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清醒面对“原始股” 我们通常所说的“原始股”，一般是指股份有限公司设立时所发行的股份。我国《公司法》第一百三十一条规定，股份有限公司设立时认购的股份既可按面值认购、也可溢价认购，但通常按面值认购，一旦流通即 可给原始股东带来丰厚利润，因此“原始股”成为了市场上证券期货违法、犯罪行为的“面具”，投资者尚需对“原始股”留一分清醒，因为我国法律、法规对“原始股”的转让有着严格规定。 1、原始股的发行 根据《公司法》第七十四条，股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立是指由公司发起人认购应发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分 其余部分向社会公开募集而设立公司。由于发起人认购的股份三年内不得转让，社会上出售的所谓“原始股”通常是指股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。 根据《公司法》第八十四条、第八十九条和第九十条分别规定，发起人向社会公开募集股份时，必须向国务院证券管理部门递交募股申请，未经国务院证券管理部门批准，发起人不得向社会公开募集股份；发起人 向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券经营机构承销，签订承销协议；发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。同时，《证券法》第十一条规定，公开发行股票，必须依照《公司法》规 定的条件，报经国务院证券监督管理机构核准。因此，购买“原始股”时，一定要慎之又慎，关注其相关批文是否齐全、程序是否合法。 例如，个别地区在股份公司设立的审批程序上是先批准立项，企业募集股份后履行正式审批手续，客观上给企业“乱发股票、虚设股本、再以政府有关部门的批准文件作招牌转让股份”提供了可乘之机。若投资者 能对“原始股”保持一分清醒，则可发现其募集股份时相关的批文、募资程序明显违反《公司法》、《证券法》规定，也就不会被其描绘的“蓝图”诱惑。进而分析，如果股份公司以私募之名对非特定的群体进行 融资，则有非法融资之嫌。投资者理应拒绝并举报。 　2、原始股的转让   《公司法》规定，公司发起人持有的股票为记名股票，自公司成立之日起三年内不得转让。三年之后的转让应该在规定的证券交易场所之内进行，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让。对社 会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。无记名股票的转让则必须在依法设立的证券交易场所转让。目前一些违规的股权交易大多数是以投资咨询公司的名义进行的，投资咨询机构并没有代理 买卖股权的资质。

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